奥美森递表前现场检查发现内控及财务问题产能利用率逐年下滑
日前，奥美森智能装备股份有限公司(以下简称：奥美森)IPO申请获北交所受理，保荐机构为信达证券。
作为智能装备制造生产商，奥美森主要从事智能生产设备及生产线的研发、设计、生产、销售，公司产品可应用于电器、环保、风电和锂电新能源及其他行业等领域，是实现生产自动化、智能化和高效化的关键装备。
招股书披露，报告期各期，奥美森存在业绩波动较大、存货及应收账款较高、经营场所风险、产能利用率逐年下滑等问题。
值得关注的是，2024年4月9日，处在上市辅导期的奥美森曾受到广东证监局的现场检查。
2024年5月28日，广东证监局出具的《现场检查结果告知书》【(2024)12号】显示，在检查过程中发现奥美森在内控制度执行、财务核算方面存在问题。
广东证监局现场检查发现，奥美森内审人员仅有一人，审计部负责人姚卫辉同时还兼任财务工作，没有严格做到“不相容岗位相分离”，同时还与该公司《内部审计管理制度》关于“配置不少于三名专职人员”的规定不符。
现场检查还发现，奥美森在财务核算方面存在不规范的情形。报告期内，奥美森将应计入管理费用的专利年费7.18万元全部计入研发费用，并且未按要求将报告期内销售研发样机对应的直接人工成本46.50万元从研发费用转出并计入营业成本；奥美森部分子公司未执行母公司存货跌价计提政策，下属有四家子公司1年以上库龄存货，未按5%计提存货跌价准备，合计应补提5.19万元。
奥美森主要产品包括换热器生产智能设备、管路加工智能设备和其他定制智能设备(环保设备、锂电池热压整形设备和风电叶片根部数控铣削机等)。
招股书披露，奥美森期间经营业绩下降的原因主要包括：(1)公司销售的非标自动化设备、非标自动化生产线存在安装、调试、验收工作，2022年公司及下游客户员工出行受限，对公司产品交付与验收产生了一定不利影响；(2)公司不同产品毛利率存在一定差异，2022年产品销售结构较上年同期有所变化；(3)2022年公司期间费用整体有所增加，主要原因包括职工薪酬与广告及推广费增加、上市中介服务费增加、为保持技术优势公司加大研发投入等。虽然2023年随着出行受限因素解除，公司经营业绩重新恢复增长，但如果未来公司不能保持行业领先优势或下游客户需求减少等，公司仍然存在经营业绩下降的风险。
中国企业资本联盟副理事长柏文喜对《港湾商业观察》表示，营收、利润波动意味着公司在这段时间内面临了一些市场或经营上的挑战，比如成本控制、市场竞争、客户需求变化等因素可能对公司的业绩产生了影响。后续是否仍将面临业绩下滑的风险，需要公司持续关注市场动态，加强成本管理和风险控制，同时积极探索新的增长点和盈利模式。
报告期内，公司主营业务收入包括换热器生产智能设备销售收入、管路加工智能设备销售收入、其他定制智能设备销售收入及零部件及其他销售收入。各期主营业务收入分别为3.04亿、2.74亿、3.20亿，占营业收入的比重分别为98.60%、98.37%和98.58%。
按产品类别划分，报告期各期，公司换热器生产智能设备收入分别为1.77亿、1.20亿、1.65亿，收入占比分别为58.23%、43.84%、51.54%；管路加工智能设备收入分别为5560.59万、5753.53万、7622.93万，收入占比分别为18.32%、20.99%、23.80%。
本次奥美森拟募集1.95亿，其中8960.59万拟用于金属管材数字化成型装备及其他订制类智能设备生产基地建设项目，7545万拟用于研发中心建设项目，3000万拟用于补充流动资金项目。
招股书披露，公司募集资金主要投向“金属管材数字化成型装备及其他订制类智能设备生产基地建设项目”、“研发中心建设项目”，募投项目经过公司详细的市场调研及可行性论证并结合公司实际经营状况和技术条件而最终确定。虽然公司经过审慎论证，募投项目符合公司的战略发展规划，但在募投项目实施过程中仍然会存在各种不确定因素，可能会影响项目的完工进度和经济效益，从而影响公司的经营业绩。
奥美森实际控制人为龙晓斌、龙晓明、关吟秋及雷林，直接和间接合计持有公司81.49%的股权，同时龙晓斌担任公司董事长、龙晓明担任公司董事、总经理。本次公开发行股票完成后，公司实际控制人不会发生改变，龙晓斌、龙晓明、关吟秋及雷林将直接或间接持有本公司61.12%的股份，公司股权集中度较高。
奥美森表示，虽然公司目前已经按照《公司法》《证券法》《上市公司章程指引》等法律法规和规范性文件的规定，建立了比较完善的公司治理结构并规范运行，但公司实际控制人仍有可能凭借其控制地位，通过行使表决权等方式对本公司的人事任免、生产、经营和财务决策等重大问题施加影响，从而出现影响公司经营决策的科学性和合理性，进而影响或损害公司及公司其他股东的利益。
报告期各期末，公司应收账款及合同资产期末账面余额分别为1.24亿、1.21亿、1.21亿，占当期营业收入的比重分别为40.39%、43.60%和37.33%。
公司表示，随着应收账款及合同资产余额的增加，如客户经营状况发生重大困难，可能出现客户延迟付款从而发生坏账损失的风险。
柏文喜指出，一般来说，较高的应收账款占比会增加企业的财务风险，因为应收账款是企业尚未收到的款项，如果回收不顺利，可能会影响企业的现金流和财务稳定性。应收账款过高可能带来的风险包括资金占用增加、坏账风险上升以及现金流紧张等。企业需要对应收账款进行严格管理，包括加强客户信用评估、及时跟进收款进度以及必要时采取法律手段保护自身权益，以降低应收账款过高可能带来的风险。
报告期各期末，公司存货账面价值分别为1.47亿、1.80亿、1.55亿，占公司流动资产的比例分别为38.18%、46.17%和39.54%，主要包括在产品和发出商品。
奥美森指出，公司产品主要为定制化产品，采取“以销定产”及“预投生产”相结合的生产模式，在与客户签署销售合同后，公司会根据交货时间定制设计开发，生产完成后将产品交付给客户。公司产品生产周期较长，且完工后需要经过出厂前调试、运抵客户后安装调试以及客户验收等环节，由此导致公司存货余额较大。随着公司业务规模逐步扩大，存货占用公司营运资金可能会进一步增加，若不能加强生产计划管理和库存管理，可能会导致存货周转率下降、资金周转出现困难等情况，从而给公司生产经营带来负面影响。同时，公司设备生产时间及验收时间较长可能使得公司存货存在减值的风险。
存在经营场所的风险，产能利用率逐年下滑
招股书披露，奥美森产品均为定制化设备，不同设备之间的占地面积、工艺技术难度和零件数量等均差异较大，无法按照产品的台数来衡量公司的产能利用率。公司产能的主要决定因素为场地面积以及设计、组装和调试人员的数量，报告期公司主要通过租赁厂房及自建厂房满足场地需求，通过外部招聘满足设计、组装和调试人员数量需求。
奥美森指出，公司的生产过程主要是装配和调试，影响公司生产能力的因素主要是总装生产场地面积和人工工时。公司不同产品的装配、调试工作对人工技能要求相似，人员在各产品之间切换难度较小，公司可根据实际订单数量灵活调整各类产品的生产安排。公司可根据在手订单数量灵活安排各类产品的生产规模和用工人数，各产品的产能存在较大弹性，每个产品没有具体的产能数据。
报告期各期，公司产能分别为139.56万平方米*天、187.48万平方米*天、171.22万平方米*天；产量分别为139.88万平方米*天、148.31万平方米*天、123.85万平方米*天；产能利用率分别为100.23%、79.11%、72.33%。
招股书披露，公司存在经营场所的风险。目前，公司部分生产经营场所位于中山市南区大新路1号、3号，为向中山市南区资产经营有限公司租赁取得。公司在租赁场所上自建建筑物作临时仓储使用，面积为9719㎡，未办理报建手续。如该等建筑物被主管机关强制拆除，可能对生产经营造成一定的不利影响。
此外，报告期各期末，公司长期待摊费用金额分别为458.26万元、692.81万元和599.67万元，主要为公司经营场所装修改造形成。
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